事件:廣電電氣發(fā)布公告,公司研制的國產天然氣管道20兆瓦電驅壓縮機變頻器在西氣東輸二線高陵分壓輸氣站試車、投產開車一次成功,并順利完成相關測試,相關指標和生產質量達到應用要求。
點評:
1、國產特大功率變頻器成功運行,充分展示廣電電氣技術實力
2、西氣東輸三線工程已經開工,高壓變頻需求巨大
3、建議關注榮信股份高壓變頻成功應用帶來的交易性機會
4、盈利預測及投資建議
我們維持前期看法:考慮到國內管道建設的推進,我們預計廣電電氣電力電子業(yè)務近幾年都維持40%以上成長速度。但廣電電氣業(yè)績要重回增長軌道,其成套設備業(yè)務應逐漸穩(wěn)定,元器件業(yè)務要逐漸取得市場推廣成功。
我們預計公司2012-2014年的EPS分別為0.17元、0.22元和0.27元。按目前股價計算,PE分別為22倍、17倍及14倍。我們維持“審慎推薦”投資評級。
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